截至10月31日，北京證券交易所121家上市公司均已完成三季報(bào)披露。北交所定位于服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)，其三季報(bào)數(shù)據(jù)折射出我國(guó)創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r。季報(bào)顯示，北交所上市公司立足科技創(chuàng)新，努力克服疫情反復(fù)及復(fù)雜國(guó)際形勢(shì)等諸多挑戰(zhàn)，前三季度整體業(yè)績(jī)保持穩(wěn)步增長(zhǎng)，體現(xiàn)出較強(qiáng)的韌性和活力。新能源、高技術(shù)制造等行業(yè)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)成主流。
專(zhuān)精特新企業(yè)聚集
2022年前三季度，北交所上市公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入732.07億元，同比增長(zhǎng)33.25%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)69.26億元，同比增長(zhǎng)19.43%；實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)62.23億元，同比增長(zhǎng)21.30%，整體業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng)。
其中，第三季度北交所上市公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入267.39億元，同比增長(zhǎng)36.48%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)22.86億元，同比增長(zhǎng)20.90%，增幅較上半年分別提高3.23個(gè)和2.06個(gè)百分點(diǎn)，第三季度業(yè)績(jī)?cè)鏊倜黠@提升。A股板塊中，北交所前三季度營(yíng)收增速領(lǐng)先。
從行業(yè)來(lái)看，多數(shù)公司具備較好長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間的領(lǐng)域。前三季度，北交所110家上市公司實(shí)現(xiàn)盈利，盈利面超九成，67家公司營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)。其中11家公司增幅超過(guò)50%，10家公司營(yíng)業(yè)收入超過(guò)10億元；55家公司歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，其中14家公司增幅超過(guò)50%，9家公司凈利潤(rùn)過(guò)億元。同時(shí)，北交所上市公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流持續(xù)向好，前三季度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入25.35億元，同比增長(zhǎng)73.57%；增能擴(kuò)產(chǎn)力度持續(xù)加大，前三季度購(gòu)置固定資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)支出77.73億元，同比增長(zhǎng)61.12%。
14家市值超20億元的公司前三季度平均實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入29.76億元，同比增長(zhǎng)74.37%，平均實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.91億元，同比增長(zhǎng)44.33%，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)。其中，5家公司收入增長(zhǎng)超50%，3家公司凈利潤(rùn)翻倍。國(guó)內(nèi)農(nóng)化領(lǐng)先企業(yè)穎泰生物實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)9.2億元，同比增長(zhǎng)208.76%；碳纖維原絲國(guó)內(nèi)龍頭吉林碳谷實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4.84億元，同比增長(zhǎng)170.1%。
從業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)幅度來(lái)看，共有55家北交所上市公司歸母凈利潤(rùn)錄得增幅，占比為45.45%。駿創(chuàng)科技、中航泰達(dá)、穎泰生物、吉林碳谷、科潤(rùn)智控、硅烷科技、邦德股份7家公司同比翻倍。“‘專(zhuān)精特新’屬性強(qiáng)的企業(yè)更易獲取更高產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值，即使在整體經(jīng)濟(jì)收縮的大環(huán)境下，也更能保持較高業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。”安信證券研究中心總經(jīng)理助理、新三板首席分析師諸海濱分析。
北交所總經(jīng)理隋強(qiáng)曾表示，從資本市場(chǎng)建設(shè)規(guī)律看，北交所首先要聚集一批高質(zhì)量的創(chuàng)新型中小企業(yè)，形成合理的市場(chǎng)深度，支撐市場(chǎng)功能發(fā)揮、生態(tài)形成，帶動(dòng)廣大中小企業(yè)積極利用資本市場(chǎng)創(chuàng)新發(fā)展。
當(dāng)下，北交所標(biāo)桿性企業(yè)初步形成聚集效應(yīng)，服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地作用持續(xù)有效發(fā)揮。北交所上市公司惠豐鉆石董事長(zhǎng)王來(lái)福表示，借力北交所這個(gè)廣闊平臺(tái)，不斷提高產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)能力，為中國(guó)制造乃至中國(guó)創(chuàng)造提供更強(qiáng)更有力的科技支撐。
創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)成主流
從北交所的蓬勃發(fā)展，能窺見(jiàn)資本市場(chǎng)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)功能得到強(qiáng)化。中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)學(xué)術(shù)顧問(wèn)委員會(huì)委員、中關(guān)村國(guó)睿金融與產(chǎn)業(yè)研究會(huì)會(huì)長(zhǎng)程鳳朝告訴記者，2022年前三季度全市場(chǎng)新增上市公司300家，首發(fā)募集資金超4800億元，同比增長(zhǎng)29%。其中，注冊(cè)制下，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所新增246家，募資合計(jì)3600余億元。
目前北交所上市公司中，中小企業(yè)占比超76%，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)等占比超八成，覆蓋工業(yè)材料、醫(yī)藥健康、“雙碳”、消費(fèi)等多元細(xì)分創(chuàng)新領(lǐng)域，以創(chuàng)新引領(lǐng)發(fā)展，專(zhuān)注攻克關(guān)鍵核心技術(shù)，持續(xù)加大研發(fā)力度。前三季度，研發(fā)支出合計(jì)31.97億元，同比增長(zhǎng)33.10%，研發(fā)強(qiáng)度達(dá)4.37%，約為規(guī)模以上企業(yè)的3倍。47家公司是國(guó)家級(jí)專(zhuān)精特新“小巨人”企業(yè)，八成以上公司為省級(jí)以上“專(zhuān)精特新”企業(yè)。微創(chuàng)光電等6家公司研發(fā)強(qiáng)度超20%，連城數(shù)控等4家公司的研發(fā)支出達(dá)1億元以上。部分公司突破“卡脖子”技術(shù)，實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代，發(fā)展動(dòng)能得到充分釋放。利通科技研發(fā)推出超耐磨酸化壓裂軟管等高附加值產(chǎn)品，前三季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)98.58%；富士達(dá)主導(dǎo)制定的IEC國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)發(fā)布，標(biāo)志著公司在射頻同軸電纜組件領(lǐng)域保持著國(guó)際技術(shù)領(lǐng)先地位。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所所長(zhǎng)賀強(qiáng)認(rèn)為，北交所上市公司“小而美”特征突出，涵蓋了中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、管理創(chuàng)新和商業(yè)模式創(chuàng)新等多元化創(chuàng)新形態(tài)。
事實(shí)上，從研發(fā)角度看，北交所、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板均體現(xiàn)出創(chuàng)新活力迸發(fā)的趨勢(shì)。來(lái)自中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，前三季度A股上市公司研發(fā)支出達(dá)0.94萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)20%。創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板、北交所上市公司研發(fā)投入不斷加大，前三季度研發(fā)支出增速分別為32%、54%、43%，研發(fā)強(qiáng)度分別為4.59%、8.68%、4.30%。3個(gè)板塊中，寧德時(shí)代、邁瑞醫(yī)療等15家公司研發(fā)投入在10億元以上，191家公司研發(fā)強(qiáng)度超20%，271家公司研發(fā)投入同比增速逾50%。前三季度創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板、北交所上市公司資本開(kāi)支同比分別提升17%、42%、64%。
隨著北交所吸引力不斷增強(qiáng)，一些聚焦服務(wù)“專(zhuān)精特新”中小企業(yè)的券商開(kāi)始在北交所賽道上初現(xiàn)優(yōu)勢(shì)。開(kāi)源證券股份有限公司黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)李剛表示，要緊抓國(guó)家加強(qiáng)資本市場(chǎng)核心樞紐功能、提升直接融資比例及北交所建設(shè)的戰(zhàn)略機(jī)遇期，積極參與北交所建設(shè)，助力中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，做到與實(shí)體經(jīng)濟(jì)同頻共振。
投資生態(tài)日益完善
10月31日，北交所首單鎖價(jià)定增落地。北交所上市公司武漢微創(chuàng)光電股份有限公司成功向特定對(duì)象發(fā)行股票。鎖價(jià)發(fā)行進(jìn)一步完善了北交所向特定對(duì)象發(fā)行股票的定價(jià)方式，凸顯了北交所支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的融資實(shí)力。
截至10月31日，121家北交所上市公司累計(jì)公開(kāi)發(fā)行募集資金253.5億元。其中，今年以來(lái)42家新上市公司合計(jì)公開(kāi)發(fā)行募集資金85.3億元。同享科技、蓋世食品等6家公司進(jìn)行再融資，共計(jì)（擬）募集資金25.84億元。七成以上的募集資金用于產(chǎn)能擴(kuò)建、研發(fā)中心建設(shè)等，近八成募集資金投向綠色低碳、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、高端裝備制造、新材料等創(chuàng)新領(lǐng)域，企業(yè)研發(fā)能力及核心競(jìng)爭(zhēng)力逐步提升。
北交所上市公司綜合運(yùn)用資本市場(chǎng)工具，不斷激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新活力。今年以來(lái)，20家上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)或員工持股計(jì)劃，合計(jì)激勵(lì)1290名員工，涉及股數(shù)達(dá)6078萬(wàn)股。激勵(lì)相關(guān)業(yè)績(jī)考核指標(biāo)更加豐富多元，有效調(diào)動(dòng)員工積極性，提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。此外，北交所上市公司通過(guò)實(shí)施股份回購(gòu)、現(xiàn)金分紅及大股東增持等方式，積極與投資者共享成長(zhǎng)收益，提升投資者獲得感和認(rèn)同感。21家公司發(fā)布回購(gòu)方案，預(yù)計(jì)回購(gòu)金額上限5.53億元，加大回報(bào)投資者力度。同時(shí)，88家公司發(fā)布現(xiàn)金分紅方案，分紅公司家數(shù)占比超七成，合計(jì)分紅金額達(dá)23.61億元。
市場(chǎng)預(yù)計(jì)近期北證50成份指數(shù)將發(fā)布。專(zhuān)家表示，北證50指數(shù)的誕生具有深遠(yuǎn)意義。一方面，北證50指數(shù)可以更加及時(shí)清晰地反映北交所二級(jí)市場(chǎng)的運(yùn)行狀況、市場(chǎng)行情、品種優(yōu)劣等，便于投資者更好進(jìn)行投資決策；另一方面，指數(shù)的推出也將為投資者提供新的投資品種，跟蹤北證50的基金將接踵而至，有助于提升投資便利性并降低投資門(mén)檻。源源不斷的增量資金，將持續(xù)增加北交所的市場(chǎng)活力。
目前北交所頭部公司集聚了一批在工業(yè)材料、信息技術(shù)、醫(yī)藥健康、“雙碳”和消費(fèi)領(lǐng)域等多元細(xì)分創(chuàng)新領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，已具備編制發(fā)布指數(shù)的市場(chǎng)基礎(chǔ)，對(duì)于篩選出市值規(guī)模大、流動(dòng)性好、認(rèn)可度高、最具代表性的50只樣本股，已具備一定余量，同時(shí)依靠調(diào)樣機(jī)制將新上市的優(yōu)質(zhì)股票及時(shí)納入，為后續(xù)提供有力的基本面支撐，進(jìn)一步增加北交所吸引力。
據(jù)悉，基于北交所確定性的發(fā)展預(yù)期，專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)不斷加大布局力度，交易持倉(cāng)比例穩(wěn)步提升。公募基金、社保基金等長(zhǎng)線資金均已入市投資，保持持續(xù)加碼態(tài)勢(shì)。銀河證券認(rèn)為，北證指數(shù)的推出和相關(guān)制度的不斷完善，為北交所注入了樂(lè)觀預(yù)期；北交所上市公司擴(kuò)容有序，拓寬了投資選擇。市場(chǎng)對(duì)北交所的關(guān)注度提升，投資熱情日漸增長(zhǎng)，預(yù)期四季度交易活躍度有望保持高位。
